நிதி என்பது ஒவ்வொரு வணிகத்தின் முக்கியமான அம்சமாகும், மேலும் மூலோபாய நிதி முடிவுகளை எடுப்பதற்கு ஆபத்து மற்றும் வருவாய் பற்றிய கருத்தைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம். கார்ப்பரேட் நிதி மற்றும் வணிக நிதி ஆகிய இரண்டிலும், ஆபத்து மற்றும் வருமானம் ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான உறவு முதலீடு மற்றும் நிதி மூலோபாயத்தை வழிநடத்தும் ஒரு அடிப்படைக் கொள்கையாகும்.
ரிஸ்க் என்றால் என்ன?
ஆபத்து என்பது முதலீடு அல்லது நிதி முடிவுடன் தொடர்புடைய நிச்சயமற்ற அளவைக் குறிக்கிறது. இது எதிர்பார்த்த விளைவுகளிலிருந்து இழப்பு அல்லது விலகலுக்கான சாத்தியத்தை பிரதிபலிக்கிறது. கார்ப்பரேட் மற்றும் வணிக நிதியில், சந்தை ஆபத்து, கடன் ஆபத்து, செயல்பாட்டு ஆபத்து மற்றும் பணப்புழக்க ஆபத்து உட்பட பல்வேறு வகையான அபாயங்கள் உள்ளன. சந்தை ஆபத்து பொருளாதார நிலைமைகள், வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கம் போன்ற வெளிப்புற காரணிகளால் எழுகிறது. கடன் ஆபத்து என்பது கடனாளியின் இயல்புநிலை அல்லது பணம் செலுத்தாததன் சாத்தியத்துடன் தொடர்புடையது. செயல்பாட்டு ஆபத்து என்பது உள் செயல்முறைகள், அமைப்புகள் மற்றும் பணியாளர்களிடமிருந்து உருவாகிறது, அதே நேரத்தில் பணப்புழக்க ஆபத்து சொத்துக்களை பணமாக மாற்றும் திறனைப் பொறுத்தது.
வருவாயைப் புரிந்துகொள்வது
வருமானம் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தில் முதலீட்டில் ஏற்படும் நிதி ஆதாயம் அல்லது இழப்பு. இது ஒரு முதலீட்டின் லாபத்தின் அளவீடு மற்றும் பொதுவாக ஒரு சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. கார்ப்பரேட் மற்றும் வணிக நிதியில், மூலதன ஆதாயங்கள், ஈவுத்தொகைகள், வட்டி மற்றும் வருவாயை மறு முதலீடு செய்தல் உள்ளிட்ட பல்வேறு வடிவங்கள் மூலம் வருமானத்தை உணர முடியும்.
ரிஸ்க் மற்றும் ரிட்டர்ன் இடையே உள்ள உறவு
ரிஸ்க் மற்றும் ரிட்டர்ன் ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான உறவு நிதியின் ஒரு மூலக்கல்லாகும். பொதுவாக, அதிக எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் அதிக அளவு அபாயத்துடன் தொடர்புடையது. இந்த கொள்கை ரிஸ்க்-ரிட்டர்ன் ட்ரேட்ஆஃப் என அழைக்கப்படுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வணிகங்கள் முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கும்போது இந்த பரிமாற்றத்தை பகுப்பாய்வு செய்து மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும். சில முதலீடுகள் அதிக வருமானத்திற்கான வாய்ப்பை வழங்கினாலும், அவை பெரும்பாலும் உயர்ந்த அளவிலான அபாயங்களுடன் வருகின்றன. மாறாக, குறைந்த ஆபத்து சுயவிவரங்களைக் கொண்ட முதலீடுகள் பொதுவாக குறைந்த சாத்தியமான வருமானத்தை வழங்குகின்றன. இந்த பரிமாற்றத்தைப் புரிந்துகொள்வது நிதி செயல்திறனை நிர்வகிப்பதற்கும் மேம்படுத்துவதற்கும் முக்கியமானது.
ஆபத்து மற்றும் வருவாய் மேலாண்மை
கார்ப்பரேட் மற்றும் வணிக நிதி இரண்டிலும், ஆபத்து மற்றும் வருமானத்தை நிர்வகித்தல் ஒரு தொடர்ச்சியான செயல்முறையாகும். சாதகமான வருமானத்திற்கான வாய்ப்புகளைத் தேடும் போது அபாயங்களைக் கண்டறிதல், மதிப்பீடு செய்தல் மற்றும் குறைத்தல் ஆகியவை இதில் அடங்கும். இடர் மேலாண்மை உத்திகளில் பல்வகைப்படுத்தல், ஹெட்ஜிங், காப்பீடு மற்றும் நிதி வழித்தோன்றல்கள் ஆகியவை அடங்கும். பன்முகப்படுத்தல் என்பது ஒட்டுமொத்த அபாயத்தைக் குறைக்க பல்வேறு சொத்துக்கள் அல்லது சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடுகளைப் பரப்புவதை உள்ளடக்குகிறது. ஹெட்ஜிங் என்பது பாதகமான விலை நகர்வுகளின் சாத்தியமான இழப்புகளை ஈடுசெய்ய நிதிக் கருவிகளைப் பயன்படுத்துவதை உள்ளடக்குகிறது. குறிப்பிட்ட இடர்களுக்கு எதிராக காப்பீடு பாதுகாப்பை வழங்குகிறது, மேலும் நிதி வழித்தோன்றல்கள் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட இடர் மேலாண்மை தீர்வுகளை வழங்குகின்றன.
கார்ப்பரேட் நிதியில் விண்ணப்பம்
கார்ப்பரேட் நிதியில், மூலதன வரவு செலவுத் திட்டம், மூலதன மதிப்பீட்டின் செலவு மற்றும் மூலோபாய முதலீட்டு முடிவுகள் ஆகியவற்றில் ஆபத்து மற்றும் வருமானம் என்ற கருத்து முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. சாத்தியமான திட்டங்கள் அல்லது முதலீடுகளை மதிப்பிடும் போது, நிதி மேலாளர்கள் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்தை தொடர்புடைய அபாயங்களுக்கு எதிராக எடைபோட வேண்டும். இது வள ஒதுக்கீடு மற்றும் நீண்ட கால நிதி திட்டமிடல் பற்றிய தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க அனுமதிக்கிறது. கூடுதலாக, புதிய முதலீடுகளுக்குத் தேவையான குறைந்தபட்ச வருவாயைத் தீர்மானிக்க மூலதனத்தின் விலையைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம், இது ஆபத்து-வருமான பரிமாற்றத்துடன் ஒத்துப்போகிறது.
வணிக நிதியில் விண்ணப்பம்
சிறிய மற்றும் நடுத்தர அளவிலான வணிகங்களுக்கு, நிதியளிப்பு, பணி மூலதன மேலாண்மை மற்றும் வளர்ச்சி உத்திகள் தொடர்பான முடிவுகளில் ஆபத்து மற்றும் வருவாய் என்ற கருத்து செல்வாக்கு செலுத்துகிறது. வணிக உரிமையாளர்கள் மற்றும் நிதி மேலாளர்கள் கடன் நிதியளித்தல், பங்கு நிதியளித்தல் மற்றும் தக்க வருவாய்கள் போன்ற பல்வேறு நிதியளிப்பு விருப்பங்களின் ஆபத்து-வருவாய் சுயவிவரத்தை மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும். மேலும், பணி மூலதனத்தை திறம்பட நிர்வகிப்பது என்பது ஆபத்து மற்றும் வருவாய்க்கு இடையே உள்ள சமநிலையை மேம்படுத்துதல், வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை தொடரும் போது பணப்புழக்கத்தை உறுதி செய்வது ஆகியவை அடங்கும்.
முடிவுரை
ரிஸ்க் மற்றும் ரிட்டர்ன் ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான தொடர்பு கார்ப்பரேட் நிதி மற்றும் வணிக நிதி ஆகியவற்றில் உள்ளார்ந்ததாகும். ரிஸ்க் மற்றும் ரிட்டர்ன் இடையே உள்ள இடைவெளியைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், வணிகங்கள் தகவலறிந்த நிதி முடிவுகளை எடுக்கலாம், வளங்களை திறம்பட ஒதுக்கலாம் மற்றும் வளர்ச்சி மற்றும் மதிப்பு உருவாக்கத்திற்கான வாய்ப்புகளைத் தொடரலாம். ஆபத்து மற்றும் வருமானத்தை நிர்வகித்தல் என்பது நிலையான மதிப்பீடு மற்றும் மாறிவரும் சந்தை நிலைமைகள் மற்றும் வணிகச் சூழல்களுக்குத் தழுவல் தேவைப்படும் ஒரு மாறும் செயல்முறையாகும். இறுதியில், நிலையான நிதி வெற்றியை அடைவதற்கு ஆபத்து மற்றும் வருவாயை சமநிலைப்படுத்தும் திறன் முக்கியமானது.