வழித்தோன்றல்கள்

முதலீடு மற்றும் வணிக நிதி உலகில் டெரிவேடிவ்கள் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன. இந்த நிதிக் கருவிகள் அபாயத்தை நிர்வகிக்கவும், ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எதிராகவும், சந்தை நகர்வுகளை ஊகிக்கவும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. இந்த விரிவான வழிகாட்டியில், முதலீடு மற்றும் வணிக நிதியின் பின்னணியில் டெரிவேடிவ்கள், அவற்றின் வகைகள் மற்றும் அவற்றின் நிஜ-உலகப் பயன்பாடுகளின் கருத்தை ஆராய்வோம்.

டெரிவேடிவ்கள் என்றால் என்ன?

வழித்தோன்றல்கள் நிதி ஒப்பந்தங்கள் ஆகும், அவை அவற்றின் மதிப்பை அடிப்படை சொத்து அல்லது சொத்துக்களின் தொகுப்பிலிருந்து பெறுகின்றன. இடர் மேலாண்மை, ஊகங்கள் மற்றும் முதலீட்டு வாய்ப்புகள் உள்ளிட்ட பல்வேறு நோக்கங்களுக்காக அவை பயன்படுத்தப்படலாம். ஒரு வழித்தோன்றலின் மதிப்பு, பங்குகள், பத்திரங்கள், பொருட்கள், நாணயங்கள் அல்லது சந்தை குறியீடுகள் போன்ற அடிப்படைச் சொத்தின் விலை நகர்வுகளுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது.

டெரிவேடிவ்களின் வகைகள்

வழித்தோன்றல்களை எதிர்காலங்கள், விருப்பங்கள், முன்னோக்கிகள் மற்றும் இடமாற்றுகள் உட்பட பல வகைகளாக வகைப்படுத்தலாம். ஒவ்வொரு வகையையும் இன்னும் விரிவாகப் பார்ப்போம்:

• எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள்: எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் வாங்குபவரை ஒரு அடிப்படை சொத்தை வாங்க அல்லது விற்பனையாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட எதிர்கால தேதியில் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் விற்க வேண்டும். அவை பொதுவாக நிதிச் சந்தைகளில் ஹெட்ஜிங் மற்றும் ஊகங்களுக்குப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
• விருப்பங்கள்: விருப்பங்கள் வாங்குபவருக்கு உரிமையைக் கொடுக்கின்றன, ஆனால் ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவுக்குள் ஒரு அடிப்படைச் சொத்தை ஒரு நிர்ணயிக்கப்பட்ட விலையில் வாங்க அல்லது விற்க வேண்டிய கடமை அல்ல. அவை இடர் மேலாண்மை, அந்நியச் செலாவணி மற்றும் வருமானம் ஈட்டுதல் ஆகியவற்றிற்காக பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
• முன்னோக்கி: முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்கள் என்பது இன்று நிர்ணயிக்கப்பட்ட விலைக்கு எதிர்காலத்தில் ஒரு சொத்தை வாங்க அல்லது விற்க இரு தரப்பினருக்கு இடையேயான தனிப்பயனாக்கப்பட்ட ஒப்பந்தங்கள். விலை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு வெளிப்படுவதை நிர்வகிப்பதற்கும் எதிர்கால பரிவர்த்தனைகளை நிறுவுவதற்கும் அவை பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
• இடமாற்றுகள்: இடமாற்றங்கள் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட நிபந்தனைகளின் அடிப்படையில் இரு தரப்பினருக்கு இடையேயான பணப் பரிமாற்றத்தை உள்ளடக்கியது. அவை பொதுவாக வட்டி விகித ஆபத்து, நாணய ஆபத்து மற்றும் கடன் அபாயத்தை நிர்வகிப்பதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

முதலீட்டில் டெரிவேடிவ்கள்

டெரிவேடிவ்கள் முதலீட்டு நோக்கங்களுக்காக பல்வேறு வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகளுக்கு வெளிப்பாடு பெறவும், அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோக்களை பல்வகைப்படுத்தவும் மற்றும் ஆபத்தை நிர்வகிக்கவும் வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்தலாம். உதாரணமாக, அவர்கள் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்தி சாத்தியமான இழப்புகளுக்கு எதிராக பாதுகாக்கலாம் அல்லது பொருட்களின் எதிர்கால விலை நகர்வுகளை ஊகிக்கலாம். பாதகமான சந்தை இயக்கங்களிலிருந்து ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைப் பாதுகாப்பதற்கும், மூடப்பட்ட அழைப்பு எழுத்து மூலம் கூடுதல் வருமானத்தை ஈட்டுவதற்கும் விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தலாம்.

வணிக நிதியில் டெரிவேடிவ்கள்

வணிக நிதித் துறையில், வட்டி விகிதங்கள், அந்நிய செலாவணி விகிதங்கள் மற்றும் பொருட்களின் விலைகளில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்களுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களைக் குறைக்க டெரிவேடிவ்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. நிறுவனங்கள் பல்வேறு சந்தை அபாயங்களுக்கு வெளிப்படுவதை நிர்வகிப்பதற்கும், அவற்றின் நிதி உத்திகளை மேம்படுத்துவதற்கும் பெரும்பாலும் டெரிவேடிவ்களைப் பயன்படுத்துகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பன்னாட்டு நிறுவனம், நாணய ஏற்ற இறக்கங்களைத் தடுக்கவும், அதன் சர்வதேச வணிக நடவடிக்கைகளில் ஏற்படும் பாதிப்பைக் குறைக்கவும் நாணய மாற்றங்களைப் பயன்படுத்தலாம்.

நிஜ உலக பயன்பாடுகள்

டெரிவேடிவ்கள் பல்வேறு தொழில்களில் நிஜ உலகக் காட்சிகளில் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. முதலீட்டு வங்கிகள், நிதி நிறுவனங்கள் மற்றும் கார்ப்பரேட் நிறுவனங்கள் தங்கள் இடர் மேலாண்மை உத்திகளை வடிவமைக்கவும் நிதி நோக்கங்களை அடையவும் வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்துகின்றன. மேலும், தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் பல்வேறு சந்தைகளை வெளிப்படுத்தவும், விலை நகர்வுகளில் முதலீடு செய்யவும் வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர். ரியல் எஸ்டேட் டெவலப்பர்கள் தங்கள் மேம்பாட்டுத் திட்டங்களுக்கு சாதகமான நிதி விதிமுறைகளைப் பெற வட்டி விகித மாற்றங்களைப் பயன்படுத்தலாம், அதே நேரத்தில் எரிசக்தி நிறுவனங்கள் எரிசக்தி விலைகளில் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எதிராக எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்தலாம்.

அபாயங்கள் மற்றும் பரிசீலனைகள்

வழித்தோன்றல்கள் பல்வேறு நன்மைகளை வழங்கினாலும், அவை சில அபாயங்களையும் பரிசீலனைகளையும் உள்ளடக்குகின்றன. சந்தை ஏற்ற இறக்கம், எதிர் கட்சி ஆபத்து மற்றும் டெரிவேட்டிவ் கருவிகளின் சிக்கலான தன்மை ஆகியவை கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய முக்கியமான காரணிகளாகும். முதலீடு அல்லது வணிக நிதி நோக்கங்களுக்காக வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்தும் போது சரியான புரிதல் மற்றும் இடர் வெளிப்பாடு பற்றிய கவனமாக மதிப்பீடு அவசியம்.

முடிவுரை

டெரிவேடிவ்கள் முதலீடு மற்றும் வணிக நிதித் துறைகளில் இன்றியமையாத கருவிகள், இடர் மேலாண்மை, ஊகங்கள் மற்றும் பல்வகைப்படுத்தல் ஆகியவற்றிற்கான வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது. வழித்தோன்றல்கள், அவற்றின் வகைகள் மற்றும் நிஜ-உலகப் பயன்பாடுகளின் அடிப்படைகளைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வணிகங்கள் தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்கலாம் மற்றும் பல்வேறு சூழ்நிலைகளில் இந்த நிதிக் கருவிகளை திறம்பட பயன்படுத்த முடியும்.