முதலீடு மற்றும் வணிக நிதி உலகில் நிலையான வருமான பத்திரங்கள் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன. அவை ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு நிலையான வருமானத்தை வழங்கும் முக்கியமான நிதி கருவிகள். இந்த விரிவான வழிகாட்டியில், முதலீட்டாளர்களுக்கு ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் நிலையான வருமானத்தை வழங்கும் பத்திரங்கள், கடன் பத்திரங்கள் மற்றும் பிற சொத்துக்கள் உள்ளிட்ட நிலையான வருமானப் பத்திரங்களின் நுணுக்கங்களை நாங்கள் ஆராய்வோம்.
நிலையான வருமானப் பத்திரங்களின் அடிப்படைகள்
நிலையான வருமானப் பத்திரங்கள் முதலீட்டுத் தயாரிப்புகள் ஆகும், அவை முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட காலத்திற்கு ஒரு நிலையான வருமான விகிதத்தை செலுத்துகின்றன. ஒரு நிறுவனத்தில் உரிமையைக் குறிக்கும் பங்குகளைப் போலன்றி, நிலையான வருமானப் பத்திரங்கள் கடன் கடமைகளைக் குறிக்கின்றன. ஒரு முதலீட்டாளர் நிலையான வருமானப் பாதுகாப்பை வாங்கும் போது, அவர்கள் குறிப்பிட்ட கால வட்டி செலுத்துதலுக்கு ஈடாக வழங்குபவருக்கு கடன் கொடுக்கிறார்கள். பாதுகாப்பின் காலத்தின் முடிவில், முதலீட்டாளர் ஆரம்ப முதலீட்டுத் தொகையைத் திரும்பப் பெறுவார், வழங்குபவர் இயல்புநிலைக்கு வரவில்லை எனக் கருதி.
நிலையான வருமான பத்திரங்களின் வகைகள்
பல வகையான நிலையான வருமானப் பத்திரங்கள் உள்ளன, ஒவ்வொன்றும் அதன் தனித்துவமான அம்சங்கள் மற்றும் இடர் சுயவிவரங்கள். மிகவும் பொதுவான வகைகளில் பின்வருவன அடங்கும்:
- பத்திரங்கள்: பத்திரங்கள் என்பது அரசாங்கங்கள், நகராட்சிகள் அல்லது பெருநிறுவனங்களால் வழங்கப்படும் கடன் பத்திரங்கள். அவர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட முதிர்வு தேதி மற்றும் நிலையான அல்லது மாறி விகிதத்தில் வட்டி செலுத்த வேண்டும். பத்திரதாரர்கள் வட்டி செலுத்துதல் மற்றும் முதிர்வின் போது அசல் தொகையை திரும்பப் பெற உரிமை உண்டு.
- கடனீட்டுப் பத்திரங்கள்: கடன் பத்திரங்கள் வழங்குபவரின் கடன் தகுதி மற்றும் நற்பெயரால் மட்டுமே ஆதரிக்கப்படும் பாதுகாப்பற்ற கடன் கருவிகளாகும். அவர்கள் ஒரு நிலையான வட்டி விகிதத்தை செலுத்துகிறார்கள் மற்றும் குறிப்பிட்ட முதிர்வு தேதியைக் கொண்டுள்ளனர்.
- டெபாசிட் சான்றிதழ்கள் (சிடிகள்): சிடிக்கள் வங்கிகளால் வழங்கப்படுகின்றன மற்றும் குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு ஒரு நிலையான வட்டி விகிதத்தை செலுத்துகின்றன. அவர்கள் FDIC ஆல் காப்பீடு செய்யப்பட்டுள்ளனர், இது ஒப்பீட்டளவில் பாதுகாப்பான முதலீட்டு விருப்பமாக அமைகிறது.
- கருவூலப் பத்திரங்கள்: இவை அமெரிக்க கருவூலத் திணைக்களத்தால் வழங்கப்படுகின்றன, மேலும் அவை அமெரிக்க அரசாங்கத்தின் முழு நம்பிக்கை மற்றும் கடன் மூலம் ஆதரிக்கப்படுகின்றன. அவை கருவூல பில்கள், குறிப்புகள் மற்றும் பத்திரங்கள் ஆகியவை அடங்கும், ஒவ்வொன்றும் மாறுபடும் முதிர்வு தேதிகள் மற்றும் வட்டி விகிதங்கள்.
நிலையான வருமான பத்திரங்களின் நன்மைகள்
நிலையான வருமானப் பத்திரங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு பல நன்மைகளை வழங்குகின்றன, அவை நன்கு பல்வகைப்பட்ட முதலீட்டு இலாகாவின் இன்றியமையாத அங்கமாக அமைகின்றன. சில முக்கிய நன்மைகள் பின்வருமாறு:
- நிலையான வருமானம்: நிலையான வருமான பத்திரங்கள் வழக்கமான வட்டி செலுத்துதல் மூலம் கணிக்கக்கூடிய வருமானத்தை வழங்குகின்றன. நிலையான மற்றும் நம்பகமான பணப்புழக்கத்தை விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இது குறிப்பாக ஈர்க்கக்கூடியதாக இருக்கும்.
- மூலதனப் பாதுகாப்பு: பங்குகளைப் போலன்றி, நிலையான வருமானப் பத்திரங்கள் அதிக அளவு மூலதனப் பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன, ஏனெனில் அசல் தொகையைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான வழங்குநரின் கடமை ஒப்பந்தம் மற்றும் சட்டப்பூர்வமாக பிணைக்கப்பட்டுள்ளது.
- பல்வகைப்படுத்தல்: ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் நிலையான வருமானப் பத்திரங்களைச் சேர்ப்பது, பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளில் பல்வகைப்படுத்துவதன் மூலம் ஒட்டுமொத்த முதலீட்டு அபாயத்தைக் குறைக்க உதவும்.
- உறவினர் பாதுகாப்பு: கருவூலப் பத்திரங்கள் மற்றும் குறுந்தகடுகள் போன்ற சில நிலையான வருமானப் பத்திரங்கள், அவற்றின் இயல்புநிலை குறைந்த ஆபத்து காரணமாக ஒப்பீட்டளவில் பாதுகாப்பான முதலீடுகளாகக் கருதப்படுகின்றன.
நிலையான வருமானப் பத்திரங்களுடன் தொடர்புடைய அபாயங்கள்
நிலையான வருமானப் பத்திரங்கள் நிலைத்தன்மையையும் வருமானத்தையும் வழங்கினாலும், அவை அபாயங்கள் இல்லாமல் இல்லை. முதலீட்டாளர்கள் இந்தக் கருவிகளுடன் தொடர்புடைய சாத்தியமான அபாயங்கள் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருப்பது முக்கியம்:
- வட்டி விகித ஆபத்து: வட்டி விகிதங்கள் உயரும் போது, புதிய பத்திரங்கள் அதிக மகசூலை வழங்குவதால், தற்போதுள்ள நிலையான வருமானப் பத்திரங்களின் மதிப்பு குறையும். இது முதலீட்டாளர்களுக்கு சாத்தியமான மூலதன இழப்புகளை ஏற்படுத்தும்.
- கிரெடிட் ரிஸ்க்: நிலையான வருமான பாதுகாப்பை வழங்குபவர் அதன் கொடுப்பனவுகளில் தவறிவிடக்கூடிய வாய்ப்பு எப்போதும் உள்ளது. இந்த அபாயமானது கடன் மதிப்பீட்டு முகமைகளால் பாதுகாப்பிற்கு ஒதுக்கப்பட்ட கடன் மதிப்பீட்டில் பிரதிபலிக்கிறது.
- பணவீக்க அபாயம்: நிலையான வருமானப் பத்திரங்கள் பணவீக்க அபாயத்திற்கு ஆளாகின்றன, ஏனெனில் அவை வழங்கும் பணப்புழக்கங்களின் வாங்கும் திறன் காலப்போக்கில் சிதைந்துவிடும்.
முதலீட்டாளர்களுக்கான பரிசீலனைகள்
நிலையான வருமானப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்கு முன் முதலீட்டாளர்கள் பல காரணிகளைக் கவனமாகக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். இவற்றில் அடங்கும்:
- வட்டி விகித சூழல்: நிலவும் வட்டி விகிதச் சூழல் நிலையான வருமானப் பத்திரங்களின் செயல்திறனைக் கணிசமாகப் பாதிக்கும். வட்டி விகிதங்கள் மாறும்போது, இந்தப் பத்திரங்களின் விலைகளும் விளைச்சலும் மாறுகின்றன.
- கடன் தரம்: வழங்குபவரின் கடன் தரத்தை மதிப்பிடுவது மிகவும் முக்கியமானது, ஏனெனில் இது இயல்புநிலையின் அபாயத்தை நேரடியாக பாதிக்கிறது. ஸ்டாண்டர்ட் & புவர்ஸ், மூடிஸ் மற்றும் ஃபிட்ச் போன்ற ஏஜென்சிகள் வழங்கும் கடன் மதிப்பீடுகளை முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
- வரி பரிசீலனைகள்: நிலையான வருமானப் பத்திரங்களின் வரி சிகிச்சை வழங்குபவர் மற்றும் பாதுகாப்பு வகை போன்ற காரணிகளின் அடிப்படையில் மாறுபடும். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளின் வரி தாக்கங்களைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம்.
முடிவுரை
நிலையான வருமான பத்திரங்கள் முதலீட்டு நிலப்பரப்பின் ஒருங்கிணைந்த பகுதியாகும், இது முதலீட்டாளர்களுக்கு நிலையான வருமானம் மற்றும் ஸ்திரத்தன்மையை வழங்குகிறது. பல்வேறு வகையான நிலையான வருமானப் பத்திரங்கள், அவற்றின் பலன்கள் மற்றும் அதனுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு நோக்கங்கள் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மையுடன் ஒத்துப்போகும் தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க முடியும்.