விருப்பங்கள் வர்த்தகம் என்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட தேதிக்கு முன் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு அடிப்படை சொத்தை வாங்க அல்லது விற்கும் உரிமையை வழங்கும் ஒப்பந்தங்களை வாங்குதல் மற்றும் விற்பதை உள்ளடக்கியது. இது ஒரு மாறும் மற்றும் மூலோபாய முதலீட்டு அணுகுமுறையாகும், இது போர்ட்ஃபோலியோ வருமானத்தை மேம்படுத்தவும், சந்தை அபாயங்களுக்கு எதிராகவும், வருமானத்தை உருவாக்கவும் பயன்படுகிறது. வணிக நிதி உலகில், விருப்ப வர்த்தகமானது முதலீட்டாளர்களுக்கு சந்தை நகர்வுகளில் முதலீடு செய்வதற்கும் அவர்களின் வர்த்தக திறனை அதிகப்படுத்துவதற்கும் தனித்துவமான வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது.
விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தின் அடிப்படைகள்
விருப்பங்கள் டெரிவேட்டிவ் செக்யூரிட்டிகள், அதாவது பங்குகள், பொருட்கள் அல்லது குறியீடுகள் போன்ற அடிப்படைச் சொத்தின் மதிப்பிலிருந்து அவற்றின் மதிப்பு பெறப்படுகிறது. இரண்டு முக்கிய வகை விருப்பங்கள் உள்ளன: அழைப்புகள் மற்றும் இடங்கள். ஒரு அழைப்பு விருப்பம் ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவிற்குள் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் அடிப்படை சொத்தை வாங்கும் உரிமையை வைத்திருப்பவருக்கு வழங்குகிறது, அதே நேரத்தில் ஒரு புட் விருப்பம் வைத்திருப்பவருக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவிற்குள் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் சொத்தை விற்கும் உரிமையை வழங்குகிறது. விருப்பங்களை பொது பரிவர்த்தனைகளில் வாங்கலாம் மற்றும் விற்கலாம் அல்லது கடையில் வர்த்தகம் செய்யலாம், முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் வர்த்தக உத்திகளில் நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகிறது.
விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தின் நன்மைகள்
விருப்பங்கள் வர்த்தகம் முதலீட்டாளர்களுக்கு பல நன்மைகளை வழங்குகிறது. முக்கிய நன்மைகளில் ஒன்று அந்நியச் செலாவணி ஆகும், இது வர்த்தகர்கள் சிறிய அளவிலான மூலதனத்துடன் சந்தையில் ஒரு பெரிய நிலையை கட்டுப்படுத்த அனுமதிக்கிறது. இது சாத்தியமான வருவாயை பெருக்கலாம், ஆனால் இது இழப்புகளின் அபாயத்தையும் பெரிதாக்குகிறது. கூடுதலாக, விருப்பங்கள் சந்தை அபாயங்களுக்கு எதிராகப் பயன்படுத்தப்படலாம், நிலையற்ற சந்தை நிலைமைகளில் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு ஒரு அளவிலான பாதுகாப்பை வழங்குகிறது. மேலும், ஆப்ஷன் டிரேடிங், கவர்ச்சியான அழைப்புகள் மற்றும் பண-பாதுகாப்பான இடங்கள் போன்ற உத்திகள் மூலம் வருமான ஆதாரமாக இருக்கலாம், அங்கு முதலீட்டாளர்கள் விருப்ப ஒப்பந்தங்களை விற்பதன் மூலம் பிரீமியங்களை சம்பாதிக்கிறார்கள்.
விருப்பங்கள் வர்த்தகத்திற்கான உத்திகள்
முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு நோக்கங்கள், இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் சந்தைக் கண்ணோட்டத்தைப் பொறுத்து, விருப்ப வர்த்தகத்தில் பயன்படுத்தக்கூடிய பல உத்திகள் உள்ளன. சில பொதுவான உத்திகளில், அழைப்புகளை வாங்குதல் அல்லது திசை பந்தயங்களுக்கான விருப்பங்களைச் சேர்ப்பது, ஏற்கனவே உள்ள பங்குகளில் இருந்து வருமானம் ஈட்ட மூடிய அழைப்புகளை விற்பது, பாதகமான அபாயத்தைக் கட்டுப்படுத்த பாதுகாப்புப் புட்டுகளைப் பயன்படுத்துதல் மற்றும் ஏற்ற இறக்கம் அல்லது சந்தை நடுநிலை நிலைகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள பரவலான உத்திகளைச் செயல்படுத்துதல் ஆகியவை அடங்கும். ஒவ்வொரு மூலோபாயத்திற்கும் அதன் சொந்த இடர்-வெகுமதி சுயவிவரம் உள்ளது மற்றும் நிலையற்ற தன்மை, நேரச் சிதைவு மற்றும் அடிப்படை சொத்து விலை நகர்வுகள் போன்ற காரணிகளை கவனமாக பரிசீலிக்க வேண்டும்.
விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தின் அபாயங்கள்
விருப்பங்கள் வர்த்தகம் சாத்தியமான வெகுமதிகளை வழங்கும் அதே வேளையில், இது உள்ளார்ந்த அபாயங்களுடன் வருகிறது. விருப்பங்கள் நேரத்தை உணர்திறன் கொண்ட கருவிகளாகும், அதாவது அவற்றின் மதிப்பு காலச் சிதைவு, மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் அடிப்படைச் சொத்தின் விலையின் இயக்கம் போன்ற காரணிகளால் பாதிக்கப்படுகிறது. இதன் விளைவாக, விருப்ப வர்த்தகம் திறம்பட நிர்வகிக்கப்படாவிட்டால் விரைவான மற்றும் கணிசமான இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும். முதலீட்டாளர்கள் இதில் உள்ள அபாயங்களைப் புரிந்துகொள்வது மற்றும் அவர்களின் மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பதற்காக நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்களை அமைத்தல் மற்றும் நிலை அளவை அமைத்தல் போன்ற இடர் மேலாண்மை உத்திகளைப் பயன்படுத்துவது அவசியம்.
வர்த்தக நிதியில் விருப்பங்கள் வர்த்தகம்
வணிக நிதிக் கண்ணோட்டத்தில், இடர்களை நிர்வகிப்பதற்கும் முதலீட்டு வருவாயை மேம்படுத்துவதற்கும் விருப்ப வர்த்தகம் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. பொருட்களின் விலைகள், அந்நிய செலாவணி விகிதங்கள் மற்றும் வட்டி விகிதங்கள் ஆகியவற்றில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எதிராக கார்ப்பரேஷன்கள் விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தலாம், இதன் மூலம் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்திற்கு அவற்றின் வெளிப்பாட்டைக் குறைக்கலாம். கூடுதலாக, தற்செயலான கட்டண ஏற்பாடுகளை கட்டமைக்கவும் மற்றும் எதிர்மறையான அபாயங்களைக் கட்டுப்படுத்தவும், இணைப்புகள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல்கள் போன்ற பெருநிறுவன நிதி பரிவர்த்தனைகளில் விருப்ப வர்த்தகம் பயன்படுத்தப்படலாம்.
ஒட்டுமொத்தமாக, விருப்பங்கள் வர்த்தகம் முதலீடு மற்றும் வணிக நிதியுடன் பல்வேறு வழிகளில் குறுக்கிடுகிறது, முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வணிகங்களுக்கு நிதிச் சந்தைகளுக்குச் செல்லவும் அவர்களின் நிதி இலக்குகளை அடையவும் ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியை வழங்குகிறது.